📊 市場ダイジェスト｜2026年8月11日（火）
2026年8月11日現在の世界の主要マーケットを一気に総括します。 ※本日(8/11)は日本の祝日（山の日）で東京市場は休場。以下の日経平均の値は直近取引データをもとにした集計値です。
🏛️ 本日の骨子
- ドル円は159円台の円安・ドル高が継続。日本の祝日で東京市場は休場も、為替はアジア時間も円安基調。
- NY原油(WTI)は「4日続急伸」。イランの強硬姿勢と新たな海上攻撃でホルムズ海峡の通航不安が再燃し、地政学リスクプレミアムが再び織り込まれました。
- 米国株は10日・11日と連日下落（S&P500は小幅安）。原油高とCPI控えの様子見が重荷。
- 焦点は12日発表の米7月CPIと、9月FOMCの行方。年内利上げ観測が強まる一方、弱い雇用統計＋CPI鈍化予想で9月は据え置きとの見方も有力です。
- 日銀は利上げペース「加速」論。物価の上振れ警戒から、先月会合の主な意見で加速検討の声が相次ぎました。
📈 株式
日経平均株価：66,970.22円（前日比 +2.08%）
本日は山の日で東京市場は休場。前営業日(8/7)は半導体関連を中心に多くの銘柄に買い注文が入り、値上がりしていました（NHKニュース）。8/10～8/11の米国株は中東情勢に伴う原油高を嫌気し軟調でしたが、CME225先物は大阪日中対比で円建て95円安の67,065円（トレーダーズ・ウェブ）。8/12は決定会合やCPIを前に「66400～67300円」のレンジが想定されています。
S&P500：7,728.20（前日比 -0.32%）
米国株は10日・11日と連日で下落。ダウ平均は11日、184ドル安の53,791ドルで終了。双方とも中東情勢を巡る不透明感から原油価格が上昇したことが重荷となりました（トレーダーズ・ウェブ）。12日発表のCPIを前に上値は追いづらい展開です。
💱 為替
ドル円（USD/JPY）：159.27円（前日比 +0.87%）
円安・ドル高が継続し、足元は159円30銭近辺で推移（トレーダーズ・ウェブ）。12日朝のシドニー外為でも1ドル＝159円台（159円28～29銭）で推移しており、円安基調が続いています（時事通信）。歴史的円安を受けた当局介入への警戒（協調介入の思惑）もマーケットのテーマです（NHKニュース 経済コラム）。
🏦 金利・債券
米10年債利回り：4.68%（前日比 -0.32%）
年内の利上げ観測が強まる一方で、12日発表予定の7月CPIでインフレ鈍化が示されれば、米長期金利の低下を通じたリスクオンが期待されるとの見方も出ています（トレーダーズ・ウェブ）。CPIと10年国債入札（8/12）が注目材料です（ウエルスアドバイザー）。
日本国債10年債利回り（長期金利）：2.67%（前月比 +0.75%）
日銀が政策金利を据え置いた一方で、物価の上振れ警戒から利上げペースの加速を検討すべきだという意見が相次いだことが相場の下支えに（NHKニュース）。長期金利は2.6%台で高止まりする展開です。
🛢️ コモディティ
NY原油先物（WTI）：83.50ドル（前日比 +1.67%）
4日続急伸。NYMEXのWTI先物9月限は前日比＋1.26ドルの83.39ドルで引け、時間外含むレンジは81.29～84.61ドルでした。イランの強硬姿勢と新たな海上攻撃を受けてホルムズ海峡の通航を巡る不透明感が浮き彫りとなり、地政学リスクプレミアムが再び織り込まれました（フィスコ）。NY金12月物も3日続伸の4,441.10ドル（ウエルスアドバイザー）。
🌐 マクロ・イベント
FRB（米連邦準備制度理事会）
年内の利上げ観測が強まるなか、前回FOMCでは3名の参加者が労働市場安定の一方でインフレは鈍化の兆候が見られず利上げを主張し反対票を投じました。一方、トランプ大統領は「米国の金利は世界中で最も低い水準になるべき」と利下げ圧力をかけており、ウォーシュ議長は板挟み状態です。7月の弱い雇用統計＋CPI鈍化で9月FOMCの据え置きが正当化されると見られています（フィスコ）。
米7月CPI（12日発表）
米労働統計局が12日に発表する7月CPIが直近最大のイベント。FRBが注視するコアCPIは前年比＋2.5％と2021年3月以来の低水準に鈍化が予想されています。処方箋薬の割引政策「TrumpRx」なども年内のインフレ圧力を緩めるとされます（フィスコ）。
日銀
7月の金融政策決定会合の主な意見公表で、物価の上振れに警戒が必要として利上げペースの加速を検討すべきという意見が相次ぎました。政策金利は据え置きでしたが、タカ派姿勢がにじみ出る内容です（NHKニュース）。
現在の市場テーマ：中東情勢
- イランの強硬姿勢と海上攻撃がホルムズ海峡の通航不安を再燃させ、原油に地政学プレミアム（フィスコ）
- イスラエル首相がガザ地区の和平に向けた工程表を拒否（NHKニュース）
- 中国が台湾東部沖で8月中旬にインドネシアと合同の海上軍事演習を発表（フィスコ）
📋 主要指標サマリー
データソース：Yahoo Finance (yfinance) ・ 取得日時 2026-08-11 ※ 年次ボラティリティ = 各指標の専用VI実測値（HV代用含む）
| カテゴリ | 指標 | 当日 | 前日 | 前日比率 | 年次ボラティリティ | 年次レンジ(σ1.0) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 株式 | 日経平均株価 | 66,970.22 | 65,606.71 | +2.08% | 28.6% | 47,805.59 〜 86,134.85 |
| 株式 | S&P500 | 7,728.20 | 7,753.11 | -0.32% | 15.3% | 6,547.33 〜 8,909.07 |
| 為替 | ドル円 (USD/JPY) | 159.27 | 157.89 | +0.87% | 7.8% | 146.92 〜 171.63 |
| 金利・債券 | 米10年債利回り | 4.68% | 4.70% | -0.32% | 77.9% | 1.03% 〜 8.33% |
| 金利・債券 | 日本国債10年債利回り | 2.67% | 2.65% | +0.75% | 4.1% | 2.56% 〜 2.78% |
| コモディティ | NY原油先物 (WTI) | 83.50 | 82.13 | +1.67% | 55.0% | 37.58 〜 129.42 |
注記：日経平均の年次ボラは日経VIがYahooに無いため直近1年HV=28.6%で代用（推定）。日本国債10年利回りはFRED月次系列のため当日/前日は最新月/前月比。各指標の正確なIV・VI値は日経（日経VI）・Cboe等を参照ください。
🔮 直近〜1年の見通し（まとめ）
1. ドル円は高止まり、介入警戒が相場の弁 円安基調（159円台）は当面続くとの見方が支配的ですが、歴史的円安に対する協調介入の思惑が上値を抑える要因になります。CPIでインフレ鈍化が確認されれば利上げ観測が後退し、円高方向への揺り戻しリスクに注意が必要です。
2. 原油は地政学プレミアム次第、1年レンジは上振れ余地 WTIはホルムズ海峡の通航不安で急伸。イラン情勢がエスカレートすれば80ドル台後半〜90ドルを試す可能性がある一方、和平進展や需要減速で大きく調整する両方向リスクがあります。年次ボラ55%と高く、値動きの荒さには要注意です。
3. 日米の金融政策は「逆行」局面 FRBは利上げ観測と据え置き期待が交錯、日銀は利上げペース加速論が台頭。日米金利差の縮小観測が円高・株安圧力になる反面、日銀の正常化は金融セクター追い風でもあります。
4. 株式はCPIと中東次第 8/12の米CPIでコアが予想通り＋2.5%に鈍化すれば、9月FOMC据え置き期待でリスクオン（長期金利低下→成長株買い）となり、日経平均は66,400～67,300円のレンジを上放れるかが焦点。一方、CPIが上振れて利上げ観測が再燃すれば、金利高・株安の調整リスクが強まります。
総論：当面は「円安＋原油高＋金利高」のトリプルが共存する複雑な環境。地政学（中東）と米CPIという2つの波乱要因をにらみながら、利上げ/据え置きの綱引きが続くと予想します。短期はイベント待ちの神経質な値動き、中長期は「インフレ再燃警戒」と「利下げ/据え置き期待」のどちらに傾くかが市場の分岐点になるでしょう。
※本記事は情報提供を目的としたものであり、投資助言を目的としたものではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
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